在美國，財富如何有效傳承到下一代？

遺產稅意味著能傳承到下一代的財富會有所降低是一個淺而易懂的道理。但如何有效規避遺產稅，如何進行財產保護規劃，對於大部分新老移民還是一門新的但卻必須弄懂的學問。在世界成熟經濟體，如美國這樣的國家，由於財富傳承的問題已經有上百年的歷史，所以無論是從財務、稅務還是法律的角度出發，富人如何在遺產稅的制約下保護資產已經有一套非常成熟的操作方法。

最近有一位從事遺產規劃三十多年的美國律師史提芬與我分享了一個讓他難忘的財富傳承故事：二十多年前的一天，史提芬的律師事務所來了一位五十來歲，名叫約翰的客戶。約翰一進來就開門見山地表明希望律師為他草擬一份檔，好讓他百年後順利地將他和夫人的財產傳承給下一代。經過與約翰的初步溝通，史提芬律師瞭解到，從事地產生意，育有一兒一女的約翰夫婦除了在紐約長島擁有一棟漂亮的房子外，還有兩處價值相當可觀的商業房地產投資以及一些銀行存款，時值共三百萬美元左右。由於他們的流動資產偏低，當時已從事遺產規劃十年的史提芬律師意識到除了為約翰草擬合適的法律檔外，他還需要請經常與他合作的財務顧問彼得一起來為約翰作資產配置的調整，以達到最有效地保留約翰夫婦財產並將其公平地分給後代的目的。於是，在徵得約翰同意後，史提芬與彼得一起為約翰夫婦進行規劃。

三方會議得出的結論是，由於約翰希望在自己有生之年可以擁有對財產的管控權，他們夫婦最好成立一個「可逆轉的生前信託」。這種信託可為約翰的所有資產建立一層保護膜，同時他也可以隨時改變信託里的條款。另外，美國法律規定遺產稅必須在去世之後的九個月內繳交，而約翰夫婦的資產大部分集中在不動產，且資產規模已大大超過了當時美國遺產稅豁免額。因此，為了避免約翰夫婦的自住房和兩套商業不動產在今後出現為繳交遺產稅而需大幅折價變賣的情況，財務顧問彼得基於當時的遺產免稅額和約翰夫婦的良好健康狀況，建議他們利用其商業不動產每月產生的部分租金，購買一張到夫妻兩人皆去世後才賠付，面額為三百萬美元的人壽保單，用於應對遺產稅和提供足夠流動現金去靈活分配財產。另外，他們生意所得的利潤盈餘，則根據他們的風險偏好及退休所需配置了包括幾類共同基金的投資組合。約翰覺得史提芬和彼得的建議不錯，於是就按照他們的提議進行了相應的規劃。

往後的二十年，約翰每過一段時間就會找史提芬和彼得聊聊，並對他的計畫做出必要的修改和更新，包括在繼承人中加入他新添的孫輩和其繼承份額、調整投資組合等。而慢慢地，他們三人也變成了老朋友。三年前的一天，史提芬突然接到約翰兒子焦慮的電話，說他的父母在五天內相繼離世，他剛從加州趕來，不知道該怎麼辦，也進不了他父母的房子。只記得他爸爸去世前叮囑他有什麼事聯繫史提芬和彼得……

由於約翰在生前對其財產做好了妥善的法律和資產配置安排，史提芬律師很快就把相關的文件準備好，讓特別向公司請假的約翰兒子第二天就順利被允許進入他父母的房子，避免了一般沒有做好生前信託的家庭所需經歷的冗長繁瑣的法庭認證程式和由此帶來的昂貴的律師費和法庭費用。另外，彼得也很快地為約翰夫婦辦理了壽險理賠，讓約翰的子女很快得到了一大筆流動資金為父母辦理後事、繳交相關遺產稅，從而規避了在金融風暴後房產低迷的情況下大幅折價變賣其名下房地產的風險。同時，人壽保單的理賠及其投資組合所得還提供了一筆相當充裕的現金，使得整筆遺產有足夠的流動資金依照規劃好的份額分給兄妹倆及其後代，而不會因為繼承人共同擁有任何一套留下的房產而產生糾紛。

這樣成功的財富傳承規劃為約翰的子女後代省去了不必要的煩惱，同時也使財富得到最大化的繼承。史提芬和彼得雖然痛失多年老友，但想到為他做了這麼有意義的事，心裡也覺得非常寬慰。其實，上述的例子只是一個相當簡單的美國富人遺產規劃案例，美國有很多不同種類的私人、家族信託和相應的財務產品，一般在規劃財富傳承方案時，私人財務顧問和專門從事遺產規劃的律師會強強聯手為客戶提供整套的財稅法規劃。如果碰到稅務複雜的個案時，專業會計師也經常會成為團隊的一員，共同為客戶出謀劃策。

中國人素來講究財富的傳承，一方面希望後代能繼續過上有品質的生活，另一方面老一輩也希望後代能將自己辛苦創下的家業繼續發揚光大。面對美國政府遺產稅的制約，只有選對專家團隊，早做遺產規劃，才能保證家族財富傳承的最優化。

紐約財富首席執行官

麥慧琪